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投资黄金和比特币供应有限的产品的情况

发布时间:2019-08-26

  我们保存以便将来能够消费,但需要知道我们未来的消费能力将至少等于当前的消费能力;储蓄将“储值”。

  如果一种形式的储蓄能够维持其购买力,那么它就会“保持其价值”。然而,全球中央银行已经侵蚀了传统金融市场的存储价值特征。第一笔现金,然后是债券,让投资者将财产和股权作为准价值工具。

  负利率提高了价值,黄金和数字时代比特币价值储存的古老商店的吸引力。过去美元和兰特储值,但几乎无一例外政府发行的资金现在都没有价值。通货膨胀削弱了购买力,因此资金的价值只是它的一小部分。

  为什么?我们创造了很多这些货币。SA创造了比美国创造的美元更多的兰特,因此兰特贬值超过美元。稀缺性越小,资产价值越差。如果Apple创造了10万亿部iPhone,他们仍会拥有相同的价值吗?不,很多iPhone充斥市场,使得它们的价值降低,降低了价格。

  我们可以持有短期利息工具,而不仅仅是持有货币。如果这些工具产生的利息高于通货膨胀率,那么我们就知道我美国和南澳大利亚州的实际利率(利率减去通货膨胀率)逐渐走低,降低了这些工具的储值能力。SA投资者可以在兰特中存储价值,但他们在这种情况下承担货币风险,即兰特可能会贬值并侵蚀全球购买力。

  或者,我们可以购买政府或企业发行的长期债务工具(债券)。如果实际债券收益率(收益率减去通货膨胀率)是正数,那么我们的价值可能会相对于通胀保持不变有道理......但不确定性和风险在这一点上显着增加。你的名字是我读过最短的情诗;适合520发表的句子!如果通胀上升怎么办?如果政府信用风险恶化且债券价值损失怎么办?

  债券收益率接近发达国家的历史低点,尽管债务水平创历史新高,因此这些资产在未来几年保持其价值的可能性非常低。SA并不像发达国家那样处于极端情况,但趋势是相同的:低利率,低增长,高债务和不断恶化的信贷风险。

  真正的美国债券回报平稳,而SA债券已设法跟上南非通胀的步伐,因此如果SA投资者愿意承担政府的货币,波动和信用风险,也许能够在债券中存储价值。 。

  存储价值的另一种选择是金融资产​​,例如股权和财产。这些资产通过收入,租金和资产所有权与经济活动直接相关,因此在通货膨胀率低于通胀的情况下,这种情况很少见。大多数人并不认为这些金融资产是有价值的存储。显然有一个灰色地带,但有些人肯定将这些资产用作增长投资和有价值的商店,因为我们无法将我们的价值存储在货币或短期利率中。

  许多人使用房产作为银行账户,在财务压力期间(节省开支)浸入债券并在更好的时期(储蓄)中偿还债券。数据显示,在2008年次级抵押贷款泡沫之前,房地产是一种审慎的投资策略,但此后房地产市场未能打败通胀。

  有了股权,有时候实际回报是负面的,使储户暴露于波动和亏损,但随着时间的推移他们肯定是积极的。财产和股权通常受益于较低的利率,因为人们倾向于使用债务来购买这些资产。此外,利率是评估未来公司收入时使用的折扣参数。

  随着利率下降和债务上升,房地产和股权价格可能继续上涨。这些资产并不便宜,因此长期回报潜力并不像以前那么精彩。低利率还通过遏制储蓄和鼓励资本消耗来阻碍长期可持续的经济活动,从而抑制这些以增长为中心的资产类别的长期回报潜力。

  黄金在历史上被用作纯粹的价值储存,因为它稀缺,难以开采并且生产用途有限。世界上有无限量的黄金;地上约19万吨,供应量每年仅增长1%-2%。与政府发行的资金不同,中央银行可以创造更多资金,增加黄金供应是很困难的。与大多数其他商品不同,黄金也没有真正用于生产,所以它永远不会被破坏。

  高于地面的黄金库存继续增长,这意味着现有库存与新可用黄金流量之间的比例非常高。事实上,黄金的库存流量比是所有商品中最高的,这就是为什么市场选择黄金作为数千年的货币媒介。它被称为“珍贵”的金属是有原因的,并不是因为它是黄色和有光泽的。

  白银具有与黄金类似的特征,但库存流量比率并不高,这就是为什么白银被称为“穷人的黄金”并被用作黄金的风险替代品。显然,黄金比法定货币更不稳定,但在整个周期中,它具有更强的维持购买力的能力。

  自20世纪80年代以来,中央银行一直采用低利率政策来刺激经济活动,而不考虑其行为的后果。2000年后的政策充满了负面影响和量化宽松政策。日本和欧洲的债券收益率为负,这是非常特殊的 - 债券持有人向政府支付债务!进一步的中央银行加剧了这种货币腐败趋势,实际银行存款负利率的可能性更大,这无疑是犯罪行为。

  虽然人们可以在历史上将储蓄存入货币,但是较低和较低的利率意味着投资者不得不寻找其他有价值的商店。债券,财产,艺术品,经典汽车或股权是选择,但它们都有自己的风险,并不是这些资产的预期用例。随着中央银行加剧负利率路径并将债务推向负收益率,投资者将越来越关注黄金等有价值的商店。

  比特币是一种复杂且不受监管的技术,存在许多风险,但它具有与黄金类似的限制供应特征。

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